新加坡股票上市规则

序言

第一章新加坡与中国证券市场基本情况比较

第一节新加坡证券市场及其监管体系

第二节新加坡与中国证券市场及交易制度的比较

第二章新加坡与中国股票上市与交易比较

第一节股票上市条件比较

第二节股票上市程序比较

第三节证券交易制度比较

小结

第三章新加坡与中国股票市场的信息披露制度比较

第一节概述

第二节即时披露制度的比较

第三节定期披露制度的比较

第四节内幕交易的规制的比较

小结

第四章特别交易安排的比较

第一节关联交易的比较

第二节重大交易规则的比较

小结

第五章证券商的管理制度

第六章新加坡证券制度对完善我国证券制度的启示

第一节制度建设的理念

第二节若干具体制度的完善

小结

附录新加坡公司制度概览

第一节导言

第二节公司成立及其后果

第三节公司治理

第四节公司权利的行使

第五节股东的救济

第六节公司股份

第七节公司债据(debenture)与资产抵押

第八节公司困境

第九节公司解散

参考文献

后记

前言

20世纪90年代以来，中国企业开始进军国际资本市场，并在美国、英国、新加坡和中国香港的证券市场上市融资，取得成功。特别是1993年至2003年，中国企业在香港国际资本市场通过上市融资。7658亿港币，创造了中国企业在境外资本市场上市融资的骄人业绩。与此同时，新加坡交易所近年来在国际化方面已经走在了亚洲各主要证券交易市场的前列。在总共500多家上市公司中，中国内地公司有41家。据新加坡交易所有关人士介绍，新加坡交易所2003年筹资量最大的公司及市场表现最好的公司均为中国公司。因此，新加坡交易所对吸引更多的中国公司到新加坡上市表现出了越来越浓厚的兴趣。但由于我国内地企业对新加坡国际资本市场的上市规则、运作程序等都不太熟悉，因此，影响了国内企业在新加坡资本市场上市的进行速度。

此外，证券市场是高度信用化的市场，只有建立起严密的法律体系，各交易环节严格按法规操作，才能保证交易活动的安全和可靠，保护交易各方的合法权益，从而降低证券交易风险，使证券市场健康、有序地发展。而目前我国证券市场由于制度不健全，造成投资者面临的市场风险过大，严重挫伤了投资积极性和信心。新加坡交易所作为一个在亚太地区有相当影响力的国际资本市场，了解其上市规则，借鉴其比较科学完善的制度，将非常有助于我国资本市场交易规则体系的进一步完善。

目前国内几乎没有研究新加坡交易所上市规则的论著。本书一方面对新加坡交易所证券市场的主板市场与二板市场的股票上市规则、基本条件、重要制度与运作程序进行介绍和分析，另一方面将新加坡交易所证券市场的股票发行制度与我国内地的股票发行制度相比较，提出一些完善我国证券交易制度的建议。

后记

本书是在我承担的广州市属高校科技、社科项目“中国与新加坡股票上市与交易规则比较研究”(编号：63124)研究成果的基础上修订而成。据了解，这是国内第一本比较系统地介绍和研究新加坡股票上市规则的著作。如果真的如此，我首先想说的是，这正表明目前国内对于新加坡证券市场法律制度的研究还处于起步阶段，有很大的空间，拙作更多地是试图发挥一点抛砖引玉的作用。不过，以我在新加坡多年的工作经验，我可以确信的是，随着越来越多的中国企业到新加坡资本市场融资，无论是监管机构、金融机构、管理顾问公司等中介机构，还是高等院校和科研机构的相关研究人员，都有必要对新加坡资本市场的法律规则有一个基本的了解和把握，本书的定位即在于此。

在本书即将出版之际，我首先要感谢我的同事兼挚友张昊先生。他现在中国人民大学攻读民商法专业博士学位。我和他相识、共事多年，在事业上他是我真诚得力的助手。从本书最初的选题、构思到最后成文，张昊先生都提出了很多宝贵的建议，在此向他表示我最诚挚的感谢！

本书的顺利完成和出版，还与广州广播电视大学校级领导、科研处及人文学院领导的支持密不可分，在此，谨向他们一并致以深深的谢意。

另外，我要感谢本书的责任编辑宋旭女士。本书的出版，很大程度上得益于宋旭女士的积极支持和耐心的编辑工作。

尽管我在本书的写作中投入了大量精力，但是书中的错误与缺陷肯定难以避免，恳请各位读者指正。

陶一鸣

2007年9月于广州

　　随着越来越多的中国企业到新加坡资本市场融资，无论是监管机构、金融机构、管理顾问公司等中介机构，还是高等院校和科研机构的相关研究人员，都有必要对新加坡资本市场的法律规则有一个基本的了解和把握。本书是在作者承担的广州市属高校科技、社科项目“中国与新加坡股票上市与交易规则比较研究”(编号：63124)研究成果的基础上修订而成。这是国内第一本比较系统地介绍和研究新加坡股票上市规则的著作。　　目前国内几乎没有研究新加坡交易所上市规则的论著。本书一方面对新加坡交易所证券市场的主板市场与二板市场的股票上市规则、基本条件、重要制度与运作程序进行介绍和分析，另一方面将新加坡交易所证券市场的股票发行制度与我国内地的股票发行制度相比较，提出一些完善我国证券交易制度的建议。【作者简介】　　陶一鸣，江苏人，副教授，二级律师。毕业于上海交通大学，后在中山大学获得法学硕士学位。1986年通过了司法部首届全国律师资格统考，成为文革后第一批考牌律师。一直从事商业投资和经济方面的律师实务工作，曾在新加坡律师事务所工作多年。先后在《商业研究》等核心期刊发表学术论文多篇，主持过广州市教育科学、哲学社会科学等多项研究项目。