灯塔

编者的话／1

第一编股指期货入门知识／1

第一讲什么是股指期货／1

第二讲股指期货的产生和发展／2

第三讲股指期货的功能和特点／8

第四讲股指期货交易与股票交易的区别／11

第五讲如何进行股指期货交易／13

第六讲股指期货交易常识／16

第七讲股指期货指数的编制及特点／25

第八讲套利与套期保值／29

第九讲中国的股指期货市场结构／32

第十讲你适合参与股指期货交易吗／34

第二编股指期货交易实战指南／38

第一讲股指期货交易准备／38

第二讲股指期货重要指标解析／41

第三讲股指期货交易手法和注意事项／50

第四讲股指期货的交易原则和投机／59

第五讲股指期货投资的基本分析／69

第六讲股指期货投资的技术分析／74

第七讲交易即市买卖要诀／79

第三编股指期货交易的风险控制和投资策略／83

第一讲股指期货的风险识别／83

第二讲股指期货交易中的风险管理／89

第三讲股指期货交易中的风险控制／99

第四讲股指期货交易的投资策略／103

第五讲股指期货交易中的投资组合／112

第六讲股指期货投资的心理要素／126

附录／136

《期货交易管理条例》／136

《中国金融期货交易所交易规则》／171

《中国金融期货交易所交易细则》／188

《中国金融期货交易所结算细则》／201

《中国金融期货交易所风险控制管理办法》／219

《中国金融期货交易所套期保值管理办法》／236

《沪深300指数成份股列表(最新)》／242

后记／254

前言

近一个时期以来，随着“中国金融期货交易所”的挂牌成立、新《期货交易管理条例》及配套管理办法的出台、金融期货许可证的审批启动、股指期货仿真交易的推出……这一连串事件的接踵而至，使得广大社会公众把高度关注的目光投向了一个呼之欲出的金融投资产品股指期货。

股指期货的渐行渐近，无疑标志着中国即将步入一个崭新的金融时代。从此，一方面我们将告别低效市场的梦魇，资本的配置更加有效，金融市场将更加稳定，另一方面我们的套利和套期保值也更加方便，不再需要离开市场以回避风险。

股指期货，不是机构的禁脔，个人投资者也可以参与交易。而党的十七大报告中首次明确提出要“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，已经为广大个人投资者积极参与包括购买期货等金融衍生产品在内的金融投资交易提供了切实可靠的政策保障。接下来需要个人投资者自身所作的，一是愿意承担交易可能带来的投资风险，二是必须了解相关知识和交易操作方法。

那么，对于股指期货这个中国金融市场的新品种，个人投资者究竟需要了解些什么、了解多少呢？从回答这个问题出发，我们拟编了这本小册子，旨在以最通俗易懂的语言，诠释看似深奥的股指期货的内涵，希望使每一位普通个人投资者都能够由此轻松掌握股指期货的基本常识和交易方法，并用以指导将来亲身参与到股指期货的交易实践中去。果能如此，那就是我们最大的欣慰了。

编者

二○○七年十二月

后记

为了配合国家关于对投资者进行风险教育的大势，《灯塔》在福汇盛世投资公司与瑞士银行专业人士的合力打造下面世了，其目的是为百姓，为不懂金融，为广大的投资者带来一盏灯塔，使其更理性的看待中国日益健全的资本市场，更理性的投入其中，防范、控制风险。

广东福汇盛世投资有限公司(GuangDongFortuneTimeCapitalCo.，Ltd)是一家投资控股公司，是国内首家也是最大的独立理财顾问机构。福汇盛世专注于为客户提供精到、准确、细微的服务，并与客户维系恒久互信的关系。致力于为客户提供客观的，全面的并适合客户的理财解决方案。同时具有国际化的专家团队，为客户资产保驾护航，帮助客户实现财富梦想。福汇盛世因不隶属于任何金融集团，所以可以完全站在客户立场，不受集团控制，完全依据客户需求提出规划与建议。“诚信、稳健、敏锐”，为客户谋求最大的利益，是我们的核心价值观。

在福汇盛世旗下，有汇达、汇洪、汇润、汇道四个专业理财品牌，《灯塔》系汇润金融教育系列之一，随后汇润还将推出外汇、黄金、港股、基金等站在百姓视角，由我们中国人自己打造的最适合百姓的金融通俗读本。当前，福汇盛世已经应旗下盛世财富会俱乐部成员的要求，倾巨资研发出一套股指期货交易软件，当点击软件的在线客服时，为您服务的都是来自摩根斯坦利、高盛、美林、瑞士银行等国际著名投行的财富管理专业人士，他们将即时的告诉您买卖的详细数据，因我司合作伙伴的强大优势，更有机会请到索罗斯为您在线客服。

当您拥有了这本《灯塔》的时候，只要您拔通电话，就将拥有福汇盛世的专业服务；当您面对银行众多的理财产品无所适从的时候，只要您拔通电话，就将得到清晰的解答；当您对金融产品，金融术语不明白的时候，只要您拔通电话，就将有最通俗易懂的解释；同时。当您拔通电话的时候，更有机会免费参加福汇盛世汇润金融教育系列的30堂必修课。

　　近一个时期以来，随着“中国金融期货交易所”的挂牌成立、新《期货交易管理条例》及配套管理办法的出台、金融期货许可证的审批启动、股指期货仿真交易的推出……这一连串事件的接踵而至，使得广大社会公众把高度关注的目光投向了一个呼之欲出的金融投资产品股指期货。对于股指期货这个中国金融市场的新品种，个人投资者究竟需要了解些什么、了解多少呢？从回答这个问题出发，作者拟编了这本小册子，旨在以最通俗易懂的语言，诠释看似深奥的股指期货的内涵，希望使每一位普通个人投资者都能够由此轻松掌握股指期货的基本常识和交易方法，并用以指导将来亲身参与到股指期货的交易实践中去。　　本书用最通俗易懂的语言，通过贴近现实的内容和形式，使您在阅读的过程中，轻松的了解股指期货的全面知识，更深刻的认识股指期货这个新生事物，并学会运用它为自己服务。　　书中通过结合国外的实际交易情况分析、指导投资者操作；提出风险控制的各种方法，介绍了股指期货交易大师级的交易心得和操作要诀。具有很强前瞻性和实战性。当然，成功的、投资者的共同品质就是：拥有坚定的独立思考能力。任何专家的观点和思想，都是建立在特定的条件上的。“兵无常势，水无常形”，实事求是，因地制宜才是投资的基本原则。