社区银行战略

序言

致谢

第一章 社区银行的新时代

社区银行竞争地位的波特五力分析

行业内竞争者和重新进入者

供给者和客户间的议价能力

新产品的威胁

社区银行的模式已经改变了吗？

赢家输家

2008年的改革

房利美和房地美的国有化，真是怪事！

不要再进行私有证券化

华尔街资产负债表的损失：谁动了我的一级承销商

消费者市场的崩溃：想象一下每个车道上只有

一辆凯迪拉克·凯雷德

住房市场的崩溃：叮当叮当，到处都是叮当邮件

前景

合并并减少与大型机构的竞争

显著改善的负债定价

越来越多的惨重失败

比20世纪80年代早期更严重的衰退

住房价格停涨

证券化的引擎未能重启

财政部迅速成为维权股东

财政部造成的挤出效应

由飞涨的能源成本和永久性上升的税率导致的持续的滞胀时期

如果不是商品价格，那下一次泡沫会偶发于哪个领域呢？

第二章 历史上的信用危机事件，过去和现在相比有何区别？

1994年的衍生品混乱事件

1998年俄罗斯和美国长期资本管理公司（LTCM）危机

1988年至1992年的商业房地产危机和储蓄信贷协会危机

结果能有多糟糕？

第三章 公司价值及从股票市场上吸取的教训

什么因素决定了银行价值？

投资者在信贷周期的不同阶段寻求什么？

现实意义

第四章 负债和资本

负债和银行价值

平坦的收益率曲线环境下的建议（2007年）

有效的方法

什么方法不奏效，尤其是当收益率曲线平坦且利率居高时？

第五章 不同利率周期的资产负债表管理

经纪人要求你所做的事以及何时应该做这些事

批发杠杆

去杠杆化，包括贷款销售

债券组合重组

预先再融资（pre-refunding）

总结

第六章 投资和批发性资产负债表

流动资金的成本

债券组合管理与资产负债管理

掌控银行收益的债券组合

适合银行投资组合的产品

机构抵押贷款支持证券和房地产抵押贷款证券

吉利美抵押贷款支持证券和房地产抵押贷款证券

小企业管理局浮动利率和固定利率资产池

可赎回及一次性清偿的机构债券

银行资格的市政债券

组合结构和运作流程

第七章 银行对经纪人的要求

经纪人应该提供的产品和服务

不同的经纪模式

经纪人应该会知道答案的问题（或经纪人至少应该提出的问题）

小结

第八章 税收效率：与经营效率同样重要

当市政债券有效时

何时将银行所有人寿保险引入资产负债表中

案例研究：市政债券与银行持有人寿保险

银行持有人寿保险的特点：在独立账户与总账相对比的情况下

小结

第九章 衍生品作为管理资产负债表、盈利和业务风险的一种方法

宏观套期保值、单向套期保值、双向套期保值

（或客户套期保值）的例子

宏观套期保值

单向套期保值

对冲信托优先股

双向套期保值或客户套期保值

小结

关于结构性回购协议的一些话

附录

后记

附录

通过同业分析和标杆分析进行绩效评估

综合持续期匹配

合成历史波动性匹配

夏普比率、特雷诺指数测量、规模报酬和情景分析

名词解释

译后记

《小企业金融丛书·社区银行战略：稳定的增长、安全的组合管理以及持续稳定的客户关系》不仅以独特、敏锐的视角剖析了引起2008-2010“大衰退”的触发事件，而且还概述了有效、得力的前瞻性思想战略，使社区银行家们在应对未来新出现的金融及市场状况时可供采用。对于那些想要利用金融市场大转变来使银行在未来繁荣发展的社区银行家们而言，这本书绝对是必读之作。