美国货币政策冲击与中美股票市场协动性研究

导论第一节 问题的提出第二节 研究思路及主要内容第三节 研究方法一、理论分析与实证分析相结合二、计量分析与模拟分析相结合三、现状分析与预测分析相结合第四节 主要创新一、构建考虑股市财富效应的开放经济模型二、构造不同的美国货币政策指标三、利用高频数据分析中美股市联动的时变动态第五节 进一步研究的方向一、扩展中美股市联动至多国跨市场联系二、在理论分析框架中加入银行、债券市场三、进一步识别货币政策消息、货币政策目标及路径冲击第一章 中美股市联动的特征化事实第一节 中国的贸易开放与金融开放一、经济全球化背景下的中国对外开放二、外贸、外资及外债依存度三、中国的金融开放第二节 中美两国的经济金融联系一、中美贸易联系二、中美间的直接投资三、中美之间的金融联系四、中美股市概述及中国企业的境外上市第三节 中美股市联动的演化一、中美股市的时变条件相关二、格兰杰因果关系检验及协整检验第二章 文献综述第一节 货币政策跨国传导的理论研究一、传统的理论模型二、新开放宏观经济模型第二节 相关的实证研究一、资产价格对美国货币政策的响应二、美国货币政策冲击识别三、国际股票市场联动及危机期间的传染第三节 相关的研究方法一、动态随机一般均衡分析（DSGE）二、股票市场协动及各种宏观经济因素的影响分析第四节 中美股市联动及其动因的相关研究一、中美股市联动的相关研究二、中美股市联动的动因分析第三章 货币政策冲击跨国传导的机理第一节 理论模型一、家庭一、国内生产者三、零售公司四、国际风险分散五、货币政策和财政政策六、一般均衡第二节 模型的线性近似及参数估计一、模型的线性近似一、参数估计与模型校准第三节 模型模拟与预测一、美国货币政策冲击的传导机制分析一、不同汇率制度预测三、组合冲击对国内经济变量的影响四、美国货币政策冲击与中国经济稳定性第四章 中国股市对美国货币政策冲击响应的实证研究第五章 金融危机与中美股市联动第六章 中美货币政策协调第七章 美国货币政策与中国金融风险主要参考文献附录Ⅰ 数据来源附录Ⅱ 项目研究所取得的阶段性成果后记

　　货币政策是资产价格波动的重要驱动力，但货币政策的跨国传导对国际资产价格协动性的影响研究尚未引起应有的重视。在2008年金融危机爆发的背景下，《美国货币政策冲击与中美股票市场协动性研究》研究了美国货币政策冲击对中美股票市场协动性的影响，分析了中国股市对美国货币政策冲击响应的方向、渠道及强度，探讨了汇率制度、资本管制、贸易一体化、突发的危机事件对货币政策冲击跨国传导强度的影响，认为美国货币政策冲击是引起中美股市联动的重要因素，也是中国金融风险预警的一个参考指标，抵御金融危机跨国传染的重要措施在于隔离美国货币政策冲击的跨国传导，对现有国际货币体系进行改革。【作者简介】　　杨雪莱，女，1969年2月生，湖北经济学院金融学院副教授，经济学博士。研究方向：货币理论与政策、国际经济学。已在《金融研究》、《国外社会科学》、《世界经济研究》等各级（类）刊物上发表数篇论文。曾经在金融机构工作多年，有着丰富的实践经验和理论基础。