资产定价理论

序言

第1部分 单期组合选择和资产定价

第1章 期望效用和风险厌恶

1.1 收益不确定条件下的投资者偏好

1.2 风险厌恶和风险溢价

1.3 风险厌恶和组合选择

1.4 小结

1.5 习题

第2章 均值－方差分析

2.1 关于资产收益和投资者偏好的假设

2.2 投资者偏好关系

2.3 效率边界

2.4 包含无风险资产的效率边界

2.5 交叉套期保值的应用

2.6 小结

2.7 习题

第3章 CAPM、套利和线性因素模型

3.1 资本资产定价模型

3.2 套利

3.3 线性因素模型

3.4 小结

3.5 习题

第4章 消费一储蓄决策和状态价格

4.1 消费和组合选择

4.2 资产定价解释

4.3 完全市场、套利和状态价格

4.4 小结

4.5 习题

第2部分 多期消费、组合选择和资产定价

第5章 关于消费和投资选择的多期离散模型

5.1 模型假设和符号

5.2 多期模型的解

5.3 对数效用举例

5.4 小结

5.5 习题

第6章 多期市场均衡

6.1 多期模型下的资产定价

6.2 资产定价的卢卡斯模型

6.3 理性资产价格泡沫

6.4 小结

6.5 习题

第3部分 或有要求权定价

第7章 衍生品定价基础

7.1 远期和期权合约

7.2 二叉树期权定价

7.3 二叉树模型的应用

7.4 小结

7.5 习题

第8章 扩散过程与伊藤定理

8.1 纯布朗运动

8.2 扩散过程

8.3 连续时间过程函数与伊藤定理

8.4 小结

8.5 习题

第9章 动态对冲和PDE估值

9.1 Black-Scholes期权定价

9.2 均衡期限结构模型

9.3 随机利率条件下的期权定价

9.4 小结

9.5 习题

第10章 套利、鞅（Martingale）和定价核（PricingKernel）

10.1 套利和鞅

10.2 套利和定价核

10.3 替代的价格平减指数

10.4 应用

10.5 小结

10.6 习题

第11章 扩散一跳跃过程

11.1 连续时间的跳跃模型

11.2 伊藤定理与跳跃一扩散过程

11.3 或有要求权定价

11.4 小结

11.5 习题

第4部分 连续时间资产定价

第12章 连续时间的消费和组合选择

12.1 模型假设

12.2 连续时间动态规划

12.3 求解连续时间问题

12.4 消费一组合选择的鞅方法

12.5 小结

12.6 习题

第13章 均衡资产收益

13.1 跨期资本资产定价模型

13.2 Breeden的消费CAPM模型

13.3 Cox，Ingersoll和Ross生产经济

13.4 小结

13.5 习题

第14章 时间不可分的效用函数

14.1 Constantinides内部习惯模型

14.2 Campell和Cochrane的外部习惯模型

14.3 递归效用

14.4 小结

14.5 习题

第5部分 资产定价的其他内容

第15章 行为金融与资产定价

15.1 心里偏差对资产价格的影响

15.2 非理性投资者对资产价格的影响

15.3 小结

15.4 习题

第16章 差别信息情况下的资产定价

16.1 私人信息条件下的均衡

16.2 不对称信息、交易和市场

16.3 小结

16.4 习题

第17章 利率期限结构模型

17.1 均衡期限结构模型

17.2 利率衍生品定价模型

17.3 小结

17.4 习题

第18章 违约风险模型

18.1 结构方法

18.2 简化（reduced-fom）模型

18.3 小结

18.4 习题

参考文献

《资产定价理论》几乎涵盖了作为当前金融经济学实证和理论研究基础的所有资产定价理论。它分析了个人消费模型和组合选择模型及其均衡资产价格含义。另外，基于无套利理论的或有权益估价技术也在《资产定价理论》讨论范围之内。而除此之外，《资产定价理论》还考虑了最近出现的时间不可分效用模型或者投资者行为偏差模型。许多后面章节的内容都以前面的章节为基础，重要的内容反复出现，并且每次出现都伴随着模型复杂程度的提高。《资产定价理论》中的离散时间模型和连续时间模型都试图以更直观的方式出现，通俗易懂，避免较为繁复的推导过程。