震荡市场中的期权交易

总序

致谢

前言

第一部分 理解市场动荡和期权波动率之间的关系

第1章 利用期权管理风险和不确定性

风险是什么？

不确定性是什么？

从市场波动率中学到的7个教训

理解衍生品

期权的六大优势

第2章 理解期权交易波动率

波动率作为一种资产类别

利用隐含波动率进行分析

隐含波动率揭示了什么？

基于历史波动率和隐含波动率之间的差异制定交易决策

尽可能多地重视波动率

波动率如何在交易大厅真实运作

波动率和不确定性：来自非理性期权交易者的教训

期权波动率交易的种类

第3章 利用波动率制定投资决策

基于未来的预测

从历史波动率开始

隐含波动率

为何波动率随着股票下跌而增加？

隐含波动率与历史波动率

历史波动率与隐含波动率差异的原因

第4章 波动率倾斜：微笑还是傻笑？

思考一些例子

随机游走和正态分布初级知识

处理正态分布的高阶矩

高偏度，低偏度，那又怎样？

“扁平”或“陡峭”偏度会预测未来吗？

对过度考虑偏度的警告

第二部分 理解期权流动性及其与期权希腊字母、制定个人决策以及产生概率之间的关系

第5章 波动率极值和期权德尔塔值

德尔塔值误用与执行概率

界定德尔塔

波动率和德尔塔的关系

较高波动率和德尔塔

较低波动率和德尔塔

德尔塔、时间和波动率

德尔塔、头寸德尔塔、波动率和专业交易者

第6章 欺骗性行为：通过不稳定市场管理伽马

伽马值和波动率

在高波动率环境期间管理正伽马值

坏消息：总比你见到的要多

对高波动率环境下管理多头伽马的实际考量

……

第三部分 可供不确定时期应用的十项有效策略

通过积极波动率管理把握不确定性！
　　《东航金融·衍生译丛·震荡市场中的期权交易：通过积极波动率管理把握不确定性（引进版）》揭示了在当前动荡市场条件下如何在期权交易中把握波动率，并向你展示在衍生品投资时如何充分利用市场的波动率管理风险。期权专家拉利·肖夫巧妙地解决了如何利用历史波动率（或者说隐含波动率）预测未来证券波动的重要问题，并为处理期权交易奇异特性提供相关建议。
　　除此之外，拉利·肖夫他还为动荡期间的期权合约交易提供了高效策略，从更广泛的角度阐述制定决策的流程，同时，讨论了如何才能成为一名具有钢铁般意志的交易者。随着《东航金融·衍生译丛·震荡市场中的期权交易：通过积极波动率管理把握不确定性（引进版）》的展开，他回答了这些复杂问题：交易者如何才能知道何时容忍风险？成功交易者如何思考，或者如何应对逆境？交易者如何有效控制损失？
　　《东航金融·衍生译丛·震荡市场中的期权交易：通过积极波动率管理把握不确定性（引进版）》拥有大量的深度见解和实用性建议，这些重要的资料探究了如何把震荡市场转变为有利可图的机会，并且也揭示了在这样艰难的挑战中期权成为一个最佳利用工具的原因所在。