农业上市公司股价波动研究

第1章 导论 1

1．1 问题的提出与研究意义 1

1．2 文献综述 12

1．3 研究目标、内容、方法与技术路线及特色与创新 31

1．4 本书章节安排 34

第2章 农业上市公司股票价格的基本统计特征研究 36

2．1 农业上市公司股票价格的基本统计特征 36

2．2 农业上市公司股票收益率的统计分布特征 48

2．3 本章小结 63

第3章 农业上市公司股票价格动态行为特征研究 65

3．1 农业上市公司股票收益的自相关性 65

3．2 农业上市公司股票价格(收益)波动的聚集性 82

3．3 农业上市公司股票收益波动(风险)与收益关系的实证研究 89

3．4 股票收益波动的非对称性 92

3．5 股票收益波动的日期效应 97

3．6 本章小结 104

第4章 农业上市公司股票风险结构特征研究(股票价格波动的结构特征研究) 106

4．1 风险结构 107

4．2 农业上市公司股票风险结构特征研究 110

4．3 本章小结 116

第5章 农业上市公司股价波动与农业经济及政策的关系研究 117

5．1 农业上市公司股票价格波动与农业经济的关系研究 118

5．2 农业政策对农业上市公司股票价格波动的影响研究 127

5．3 本章小结 146

第6章 农业上市公司股价波动与农业上市公司特征关系研究 148

6．1 农业上市公司股票价格波动与公司规模的关系研究 148

6．2 农业上市公司股价波动与农业上市公司财务指标的关系研究 155

6．3 本章小结 165

第7章 研究结论与对策建议及进一步的研究工作 167

7．1 研究结论 167

7．2 对研究结论的进一步思考 171

7．3 对策与建议 173

7．4 进一步的研究工作 176

附录 部分数据资料 178

参考文献 187

后 记 195

《农业上市公司股份波动研究》的研究结论从农业角度透视出我国股票市场的有效性还不强，投资者的理性程度有待进一步提高，政府相关部门对股票市场与农业上市公司的监管还存在一些问题。因此，建议完善股票市场的信息披露制度，提高股票市场的效率；培育理性农业投资者；加强市场监管，规范农业上市公司募集资金的投向；着力提高农业上市公司质量。《农业上市公司股份波动研究》着力于实证角度，采取现代金融计量方法与统计方法开展研究。全书共分七章，第一章梳理国内外股票价格波动与农业上市公司方面的研究现状，发现目前研究存在的问题。第二章运用描述统计方法研究农业上市公司股票价格的基本统计特征。第三章采用自相关分析方法和GARCH系列模型研究农业上市公司股票收益与波动的自相关、聚集性、日期效应和杠杆效应等，在研究股票收益二阶矩的日期效应时，对GARCH模型加入日期虚拟变量，并假定扰动服从t分布，提高了模型的拟合优度。第四章对农业上市公司股票收益首次建立行业因素模型，研究股票价格波动(风险)的结构特征。第五章研究农业上市公司股价波动与农业经济及政策的关系，揭示农业经济与政策对农业上市公司股票价格波动的影响。第六章研究农业上市公司股价波动与农业上市公司特征的关系。这两章定量化的研究视角均属首次。第七章对全文的研究进行总结，针对一些结论展开思考，并提出相应对策与建议及进一步的研究工作。