资本市场法律实务丛书

第一篇 回顾篇

第一章 中国场外交易市场发展历史

第一节 中国场外交易市场发展历程

一、20世纪80年代场外交易市场的兴起

（一）市场萌发时期（1984-1986年）

（二）柜台市场时期（1986年至沪深证交所成立）

二、20世纪90年代场外交易市场的发展

（一）法人股交易市场

（二）区域性场外交易市场

1．山东淄博证券交易自动报价系统

2．武汉证券交易中心

（三）法人股拍卖市场

三、2000年后场外交易市场的探索与创新

（一）代办股份转让系统的开设

（二）中国产权市场的兴起

（三）股权交易所的建立

第二节 中国场外交易市场发展的基本评价

一、什么是场外交易市场

二、中国场外交易市场发展的基本评价

（一）场外交易市场促进了股份制改革的深入发展

（二）场外交易市场有效地解决了众多中小企业的融资困境

（三）场外交易市场弥补了正规资本市场的结构性缺陷

（四）场外交易市场促进了国有经济的战略性重组

第二篇 现状篇

第二章 三板市场概述

第一节 三板市场发展概述

一、三板市场公司挂牌情况

二、三板市场股份交易情况

三、三板市场投资者参与情况

第二节 新三板市场发展现状

一、什么是新三板

二、新三板市场发展现状

（一）新三板市场公司挂牌情况

（二）新三板市场股份交易情况

（三）新三板市场投资者参与情况

三、新三板市场挂牌公司总体情况

（一）新三板市场挂牌公司运营情况

（二）新三板市场挂牌公司所属行业情况

（三）新三板市场挂牌公司转板情况

第三节 三板市场基本制度及功能

一、三板市场的基本制度

（一）挂牌准入制度

1．原STAQ、NET系统挂牌公司挂牌准入条件

2．退市公司挂牌准入条件

3．新三板挂牌公司挂牌准入条件

（二）分层次转让制度

（三）信息披露制度

（四）投资者适当性制度

（五）股份限售制度

（六）登记结算制度

（七）监管制度

二、新三板市场的基本评价

（一）提高资源配置效率，促进股权的自由流动以形成公司控制权市场

（二）为中小企业和新兴产业提供融资便利

第三篇 实务篇

第四篇 展望篇

第五篇 借鉴篇

第六篇 产权篇

第八篇 新三板现行规则文件及相关协议文本

参考文献

目前，总体来看，我国的资本市场覆盖面还不足。当前的一项重要工作是场外市场建设。新三板扩容方案（即中关村代办转让系统扩大试点方案）批准通过后，在两到三年的时间内，在制度体系和工作机制基本形成并稳定运行后，市场服务范围将扩大到全国的具备条件的中小企业股份公司。
现阶段，作为中国证券场外交易市场，新三板市场建设成为中国证监会的重点工作之一。随着新三板扩大试点方案的预期通过，新三板将逐渐成为广大中小企业及投资者（包括机构投资者及自然人投资者）关注的焦点。

《新三板操作实务》可以成为全国中小企业挂牌新三板的操作指南，从而帮助众多的中小企业解决融资难的问题；可以成为广大投资者（包括机构投资者及自然人投资者）参与新三板的指导手册，从而为广大投资者.提供一条股权融资的新渠道。