期货交易保证金设置研究

书籍简介:

本文立足于上海铜期货交易实践，通过对不同交易时间、不同交易方式、不同持仓规模等不同市场条件下铜期货保证金的深入研究，提出未来我国期货交易新型保证金制度的有效设置方法。应用收益率的绝对值、OHLC方法、EWMA模型以及GARCH模型，从收盘价和结算价两个方面分析了铜连续合约的日间数据，从实证角度研究了相应的保证金水平以及平均过高要价。采用EWMA模型和GARCH模型，从套期保值者和跨期套利者两种不同交易方式分析了铜连续合约日间数据和现货市场数据，从实证角度研究了这两种交易方式所面临的基差与价差风险，并对保证金水平进行设置。应用换手率和有效交易深度两种流动性度量方法分析了在不同持仓量下的市场流动性以及波动性。应用极值理论考察铜期货连续合约数据，通过分析涨跌幅限制对期货保证金设定的影响。本书的创新主要表现在采用实证方式对铜期货保证金交易规则进行了全面的检验，并结合SPAN系统的引入与铜期货期权的推出，对铜期货新型保证金制度进行了设计，为我国期货保证金制度创新提供了可选择的方案.

书籍规格:

书籍信息归属:

期货交易保证金设置研究是中国金融出版社于2008.02出版的中图分类号为 F830.9 的主题关于 期货交易－资金管理－研究 的书籍。