公司银行业务

第1章 市场背景

几种基本的衍生金融产品

市场参与者

衍生金融产品的起源与发展

衍生金融产品的现代场外交易市场

交易所中进行的期货与期权合约交易

本章小结

第2章 股票与货币远期

概述

远期价格

远期外汇交易

货币风险管理

利用远期外汇交易规避货币风险

远期汇率

远期外汇交易的点差

外汇互换

外汇互换的应用

本章小结

第3章 远期利率协议

概述

远期利率协议的应用：公司借款人

远期利率协议交易

远期利率

本章小结

第4章 商品和债券期货

概述

商品期货

债券期货

最便宜可交割债券

本章小结

第5章 利率期货与股票指数期货

概述

利率期货

股票指数期货

保证金制度

单一股票期货

本章小结

第6章 利率互换

概述

英镑利率互换

美元利率互换

利率互换工具的应用

互换利率与信用风险

交叉货币利率互换

本章小结

第7章 股权与信用违约互换

股权互换

股权互换的其他应用

股票指数互换

信用违约互换

本章小结

第8章 期权的相关基本知识

概述

看涨期权合约的内在价值和时间价值

看跌期权的内在价值和时间价值

本章小结

第9章 利用期权工具避险

概述

再论利用远期工具避险

保护性看跌期权战略

保护性看跌期权战略的损益

股票上下限战略

权利金等于标的资产远期价格的上下限战略

基于障碍期权的保护性看跌期权战略

卖出有保护之看涨期权合约战略(买标的一卖期权)

本章小结

第10章 交易所中交易的股票期权合约

概述

伦敦国际金融期货与期权交易所中交易的英国股票期权合约

股票期权：从买方的角度分析期权合约交易的损益

美国股票期权合约

标准普尔500指数期货期权

金融时报100种股票指数期权

金融时报100种股票指数看涨期权合约交易的损益情况

行使金融时报100种股票指数期权

本章小结

第11章 外汇期权

概述

外汇期权与外汇远期

避险和不避险的结果比较

零成本上下限避险战略

降低利用期权工具规避汇率风险而必须承担的权利金成本

复合期权

交易所中交易的货币期权合约

卖出有保护之看涨货币期权合约

本章小结

第12章 利率期权

概述

场外交易市场中的利率期权产品

利率上限、利率下限与利率上下限

互换期权

欧洲美元利率期货期权

欧元与英镑利率期货期权

债券期权

本章小结

第13章 期权合约的定价

概述

预期支付的概念

布莱克－斯科尔斯模型要求的信息

历史波动率

隐含波动率

股价模拟

看涨与看跌期权合约的价格

外汇期权合约的定价

利率期权合约的定价

本章小结

第14章 期权合约价格的敏感度

概述

s值

r值

θ值

K值

p值

期权合约价格敏感度指标的正负号

本章小结

综观全球银行业的发展，任何一个银行都至少有两个业务条线是少不了要开展衍生金融活动的，一个是银行的资金业务条线，另一个则是公司银行业务条线(也叫公司金融业务条线，或对公业务条线等)。而且，在公司银行业务领域，衍生金融产品或工具的运用已越来越显示其必要性和重要性。据统计，在世界最大的500家公司中，超过99％的公司目前都在利用衍生金融工具，来更好地管理汇率、利率和商品价格等市场因素波动所产生的风险。
　　在公司银行业务领域，传统型业务人员总以为衍生金融产．品非常复杂和神秘，不敢大胆地尝试和运用。其实，根据我们的经验和经历，只要有机会实际应用几次，任何人都能掌握几种基本的衍生金融工具。人们普遍都不理解这样一个事实：在金融市场中，许多常常使用衍生金融工具的人并不精通高等数学。对他们来说，重要的不是掌握高等数学知识，而是掌握如何在实践中应用衍生金融工具，从而为客户的风险管理、投资决策和交易战略选择提供新的解决方案。
　　本书的写作目的就是，针对公司银行业务领域的现实需要，通过一系列实例、案例和图表的浅近讲解和分析，来帮助读者一步一步地了解最常用的几种衍生金融产品，并最终掌握设计和执行最佳应用方案的本领。相对于市面上的同类书籍，本书最突出的特色是真正立足于公司银行业务人员的现有知识结构，完全避免了烦琐的数学运算和数学模型。本书是中国银行业近百万公司银行从业人员学习衍生金融工具的首选，也适合银行资金管理人员和其他业务条线人员学习和参考。