利率模型与应用研究

第一章　引 言

第一节　研究背景

第二节　内容安排

第三节　研究方法

第四节　主要创新

第二章　利率模型理论基础

第一节　基本概念

第二节　利率理论概述

第三节　利率模型的理论基础

第四节　资产定价的一般方法

第五节　利率期限结构的经济学分析

第六节　利率期限结构外文文献综述

第七节　国内利率模型研究现状

第三章　常见利率模型及其评价

第一节　单因子扩散模型

第一章　引  言

第一节　研究背景

第二节　内容安排

第三节　研究方法

第四节　主要创新

第二章　利率模型理论基础

第一节　基本概念

第二节　利率理论概述

第三节　利率模型的理论基础

第四节　资产定价的一般方法

第五节　利率期限结构的经济学分析

第六节　利率期限结构外文文献综述

第七节　国内利率模型研究现状

第三章　常见利率模型及其评价

第一节　单因子扩散模型

第二节　多因子扩散模型

第三节　校正模型

第四节　HJM模型

第五节　利率模型的新发展——市场模型

第六节　我国利率模型的构建

第四章　我国利率模型的实证分析

第一节　我国国债市场概述

第二节　我国利率基本特征与统计检验

第三节　我国利率期限结构的静态估计

第四节　我国利率模型的动态估计

第五节　国债回购利率的主成分分析

第五章　利率模型应用研究

第一节　利率风险

第二节　利率模型与风险管理

第三节　利率波动率预测

第四节　利率模型与市场模型定价

第六章　结论和进一步研究方向

参考文献

后记

   
利率及其动态机制可以说是现代金融理论中最为复杂的部分。在美国等发达国家，利率模型的研究一直是金融学领域的重点和热点。1996年以来，我国的利率市场化改革稳步推进。目前利率市场化水平已经大大提高，除了银行存贷款利率外，其他商业性利率均已经放开。当然，完全实现利率市场化还需要一个较长的过程，需要从理论上和实践上进行更深入的研究。因而对利率模型(或利率期限结构模型)的探讨从理论上和应用上都具有现实意义。

   
在当前金融市场上，利率的品种十分丰富，因而我们不可能在这里把各种利率都包括进来。本书主要是结合我国国债市场来分析它的收益率动态特征的。首先我们对利率期限结构进行静态分析，并构造了我国即期收益率曲线并对不同时期的曲线进行比较分析。然后结合我国回购市场实际建立一个利率模型的分析框架，在这一框架下探讨各种常见模型的优劣，同时利用主成分分析来说明我国利率的影响因素，并结合已有模型对利率风险进行测度和管理，最后针对分析中存在的问题提出一些政策建议。