中国上市公司财务治理指数报告

导论

第1章 财务治理的演进及理论研究

1.1 财务治理的形成和发展

1.1.1 西方财务治理的演进

1.1.2 中国财务治理的演进

1.1.3 财务治理演进的特征

1.1.4 财务治理研究反思及发展趋势

1.2 财务治理理论研究

1.2.1 财务治理的理论基础

1.2.2 财务治理的基础理论

1.2.3 财务治理的应用理论

1.3 财务治理信息披露及评价研究

1.3.1 信息披露与财务治理

1.3.2 财务治理信息披露机制

1.3.3 财务治理指数评价

1.4 本章小结

第2章 财务治理指数评价范围及方法

2.1 财治理指数评价样本和指标体系

2.1.1 财务治理指数评价样本

2.1.2 财务治理指数指标体系

2.1.3 财务治理指标计分方法

2.2 财务治理指数计算方法

2.3 财务治理指数影响因素

2.3.1 治理因素

2.3.2 特征因素

2.3.3 其他因素

第3章 财务治理指数排名及比较

3.1 财务治理指数总体排名

3.1.1 财务治理指数分值整体分布

3.1.2 财务治理指数分值离散情况

3.1.3 财务治理指数前后100名

3.2 分地区财务治理指数比较

3.2.1 各区域上市公司财务治理指数比较

3.2.2 省际上市公司财务治理指数比较

3.3 分行业财务治理指数比较

3.4 分所有制财务治理指数比较

3.5 沪深两市上市公司财务治理指数比较

第4章 财务治理分项指数排名及比较

4.1 财务治理分项指数总体情况

4.2 财权配置指数排名及比较

4.2.1 财权配置指数总体比较

4.2.2 分地区财权配置指数比较

4.2.3 分行业财权配置指数比较

4.2.4 分所有制财权配置指数比较

4.2.5 其他维度财权配置指数比较

4.3 财务控制指数排名及比较

4.3.1 财务控制指数总体比较

4.3.2 分地区财务控制指数比较

4.3.3 分行业财务控制指数比较

4.3.4 分所有制财务控制指数比较

4.3.5 其他维度财务控制指数比较

4.4 财务监督指数排名及比较

4.4.1 财务监督指数总体比较

4.4.2 分地区财务监督指数比较

4.4.3 分行业财务监督指数比较

4.4.4 分所有制财务监督指数比较

4.4.5 其他维度财务监督指数比较

4.5 财务激励指数排名及比较

4.5.1 财务激励指数总体比较

4.5.2 分地区财务激励指数比较

4.5.3 分行业财务激励指数比较

4.5.4 分所有制财务激励指数比较

4.5.5 其他维度财务激励指数比较

第5章 财务治理指数影响因素及实证分析

5.1 财务治理指数的可能影响因素与研究假设

5.1.1 治理因素的可能影响

5.1.2 特征因素的可能影响

5.1.3 控制变量

5.2 财务治理指数影响因素分析

5.2.1 描述性统计

5.2.2 相关度分析

5.2.3 财务治理指数影响因素分组分析

5.3 财务治理总体指数的多元回归分析

5.4 财务治理分项指数的多元回归分析

第6章 财务治理指数与财务报表重述

6.1 财务报表重述的含义及原因

6.2 文献回顾

6.3 理论分析与研究假设

6.4 研究设计

6.4.1 变量定义

6.4.2 模型设定

6.4.3 样本和数据来源

6.5 实证检验

6.5.1 描述性统计

6.5.2 自变量相关性分析

6.5.3 回归模型检验结果

第7章 财务治理指数、投资效率与企业经营绩效

7.1 理论分析与假设

7.2 研究设计

7.2.1 模型设定

7.2.2 变量定义

7.2.3 样本和数据来源

7.3 实证检验

7.3.1 描述性统计

7.3.2 回归检验

第8章 财务治理指数、审计风险与银行贷款

8.1 理论分析与假设

8.2 研究设计

8.2.1 模型设定

8.2.2 变量定义

8.2.3 样本和数据来源

8.3 实证检验

8.3.1 描述性统计

8.3.2 回归结果

第9章 财务治理指数与证券分析师行为

9.1 理论分析与假设

9.2 研究设计

9.2.1 模型设定

9.2.2 变量定义

9.2.3 样本和数据来源

9.3 实证检验

9.3.1 描述性统计

9.3.2 多元回归结果

第10章 财务治理案例分析

10.1 中国银行：财务治理指数VS“骆驼”评分法

10.1.1 中国银行财务治理指数计算

10.1.2 基于银行业视角的中国银行财务治理评价

10.1.3 基于中国银行视角的银行业财务治理评价

10.1.4 其他证据：“骆驼”评分法对中国银行财务治理的评价

10.1.5 案例启示

10.2 ST金顶：大股东掏空，董事长自肥

10.2.1 案例回顾

10.2.2 案例解读

10.2.3 案例启示

附录：“骆驼”评级体系的具体内容和方法

第11章 主要结论及政策建议

11.1 主要结论

11.1.1 关于财务治理指数排名的分析

11.1.2 关于财务治理分项指数排名的分析

11.1.3 关于财务治理指数影响因素的分析

11.1.4 关于财务治理指数有效性的分析

11.2 提高公司财务治理水平的几点建议

附表Ⅰ 2010年中国上市公司财务治理指数总体排名

附表Ⅱ 2010年中国分地区上市公司财务治理指数排名

附表Ⅲ 2010年中国分行业上市公司财务治理指数排名

附表Ⅳ 2010年中国分所有制上市公司财务治理指数排名

附表Ⅴ 2010年中国ST上市公司财务治理指数排名

附表Ⅵ 2010年中国创业板上市公司财务治理指数排名

参考文献

后记

《中国上市公司财务治理指数报告（2011）》从投资者权益保护角度，首次基于国际财务报告准则和通行的财务治理规范设计了财务治理指数指标体系，并对中国上市公司财务治理进行了全面评价。这种评价，对于引导投资者理性投资和参与公司治理，对于监管机构有针对性监管，具有非常重要的理论和现实指导意义。《中国上市公司财务治理指数报告（2011）》首次基于国际财务报告准则和通行的财务治理规范设计了财务治理指数指标体系，在此基础上计算了2010年中国1722家上市公司的财务治理指数。财务治理指数的计算和评价完全采用上市公司的公开数据。《中国上市公司财务治理指数报告（2011）》首次全面评估了中国上市公司的财务治理状况，并从财权配置、财务控制、财务监督和财务激励四个方面分项评估了中国上市公司的财务治理水平，分析了财务治理指数的影响因素；通过财务治理指数验证了财务治理质量与财务重述、财务治理质量与投资效率和经营绩效、财务治理质量与审计风险和银行贷款、财务治理质量与证券分析师关注度等几方面的关系；同时选择典型性案例进行分析，使人们看到了不同质量的财务治理对公司产生的不同影响。【作者简介】高明华，1966年8月生，教授，博士生导师。南开大学经济学博士，北京大学经济学博士后，入选教育部“新世纪优秀人才支持计划”和北京市“新世纪社科理论人才百人工程”。先后就职于南开大学、北京大学和中国银行总行。现为北京师范大学经济与工商管理学院副院长，北京师范大学公司治理与企业发展研究中心主任，经济与工商管理学院战略管理系主任，公司治理研究所所长，兼任中国经济改革研究基金会国民经济研究所研究员，清华大学政治经济学研究中心学术委员、南开大学公司治理研究中心学术委员、中央财经大学中国发展和改革研究院研究员、中国社会科学院研究生院政府政策与公共管理系学位委员会委员等职务。　　曾主持和参与各类研究课题近40项，独立、合作出版著译作35部，发表论文和研究报告200余篇。相关研究成果（包括合作）曾获第十届和第十一届孙冶方经济科学奖、国家级教学成果二等奖、北京市第六届和第八届哲学社会科学优秀成果二等奖和一等奖、天津市第五届和第八届哲学社会科学优秀成果二等奖和一等奖。　　代表性著作主要有：《权利配置与企业效率》（专著，1999）、《公司治理：理论演进与实证分析——兼论中国公司治理改革》（专著，2001）、《完善公司董事会》（译著，2008）、《公司治理学》（专著，2009）、《中国上市公司高管薪酬指数报告（2009）》（专著，2010）、《政府公司的法人治理》（译著，2010）、《中国上市公司信息披露指数报告（2010）》（专著，2010）、《治理公司：全球化时代的规制和公司治理》（译著，2011）、《中国上市公司高管薪酬指数报告（2011）》（专著，2011）等。　　主要研究方向：公司治理、企业理论、转型经济、国有资产监管与运营、企业发展战略等。