金融市场与金融机构基础

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第一部分 导论

第1章 引论 1

1.1 金融资产 2

1.2 金融市场 5

1.3 金融市场全球化 7

1.4 衍生品市场 9

1.5 政府在金融市场中的作用 12

1.6 金融创新 15

本章小结 17

关键术语 18

习题 18

第2章 金融机构、金融中介和资产管理公司 20

2.1 金融机构 21

2.2 金融中介的功能 22

2.3 金融机构资产/负债管理概述 24

2.4 监管者的考虑 27

2.5 资产管理公司 29

本章小结 35

关键术语 36

习题 37

第二部分 存款机构、美联储与货币政策

第3章 存款机构：行为与特征 39

3.1 存款机构的资产/负债问题 40

3.2 商业银行 42

3.3 储蓄贷款协会 51

3.4 储蓄银行 55

3.5 信用合作社 56

本章小结 57

关键术语 58

习题 59

第4章 美联储与货币创造 61

4.1 中央银行及其作用 62

4.2 美国中央银行：美联储 64

4.3 货币政策工具：美联储如何影响货币供给 65

4.4 货币的不同类型 68

4.5 货币和货币总量 68

4.6 货币乘数：货币供给的扩张 70

4.7 利率对货币供给的影响 72

4.8 开放经济中的货币供给过程 73

本章小结 74

关键术语 75

习题 75

第5章 货币政策 77

5.1 货币政策目标 78

5.2 政策的协调与冲突 82

5.3 最终目标和中间目标的种类 82

5.4 近期美联储政策回顾 85

本章小结 93

关键术语 93

习题 93

第三部分 非存款金融中介机构

第6章 保险公司 95

6.1 保险的种类 96

6.2 保险公司与对应的产品种类 101

6.3 保险产业的基本面 103

6.4 保险业的监管 104

6.5 保险公司的结构 105

6.6 保险公司的形式：股份制与互助制 106

6.7 个人与团体保险 109

6.8 人寿保险的类型 109

6.9 一般账户与独立账户产品 112

6.1 0分红保单 113

6.1 1保险公司的投资策略 113

6.1 2保险业的变革 114

6.1 3保险、投资与退休产品的演化 116

本章小结 119

关键术语 119

习题 120

第7章 投资公司与ETF 121

7.1 投资公司的类型 122

7.2 基金销售费用和运行年费 125

7.3 基金的经济动机 131

7.4 根据投资目标分类的基金类别 131

7.5 基金族的概念 135

7.6 共同基金的投资工具 136

7.7 共同基金成本 136

7.8 共同基金的税收问题 137

7.9 基金的管制 137

7.1 0基金的组织结构 139

7.1 1共同基金行业的近期变化 141

7.1 2共同基金的替代方案 144

7.1 3交易所交易基金 145

本章小结 152

关键术语 153

习题 153

第8章 养老基金 155

8.1 养老金计划的简介 156

8.2 养老金计划的类型 157

8.3 投资 160

8.4 监管 162

8.5 养老基金的管理人 163

8.6 2006年养老金保护法案 167

本章小结 168

关键术语 168

习题 168

第四部分 资产价格和利率的决定

第9章 金融资产的特性和定价 170

9.1 金融资产的特性 171

9.2 金融资产定价原则 176

9.3 金融资产价格波动性 180

本章小结 187

关键术语 188

习题 189

第10章 利率水平和利率结构 191

10.1 利率理论 192

10.2 利率结构的决定因素 201

本章小结 212

关键术语 213

习题 214

第11章 利率期限结构 217

11.1 收益率曲线和期限结构 218

11.2 远期利率 224

11.3 国库券历史收益率曲线的形状 229

11.4 决定期限结构的形状的因素 230

11.5 对收益率曲线的形状影响的主要因素 236

本章小结 237

关键术语 239

习题 239

第12章 风险/收益和资产定价模型 241

12.1 资产组合理论 242

12.2 资本资产定价模型 252

12.3 多因素资本资产定价模型 257

12.4 套利定价理论模型 258

12.5 对理论的攻击 260

本章小结 265

关键术语 267

习题 267

第五部分 市场组织与结构

第13章 一级市场与证券承销 269

13.1 新证券发行的传统过程 270

13.2 一级市场的监管 272

13.3 承销过程的其他方式 273

13.4 证券的私募 278

本章小结 280

关键术语 280

习题 280

第14章 二级市场 282

14.1 二级市场的功能 283

14.2 交易场所 283

14.3 市场结构 284

14.4 完全市场 284

14.5 经纪商和交易商在现实市场中的任务 285

14.6 市场效率 288

14.7 电子交易 289

本章小结 291

关键术语 292

习题 292

第六部分 政府债务市场

第15章 财政与机构证券市场 294

15.1 财政证券市场 295

15.2 联邦机构证券市场 310

15.3 非美国政府债券市场 313

本章小结 316

关键术语 317

习题 318

第16章 市政证券市场 320

16.1 市政证券的种类和特点 321

16.2 市政证券评级 324

16.3 投资于市政证券的税收风险 326

16.4 一级市场 327

16.5 二级市场 327

16.6 应税市政债券市场 328

16.7 市政债券的收益率 328

16.8 市政证券市场的监管 329

本章小结 331

关键术语 332

习题 332

第七部分 公司证券市场

第17章 普通股市场：基本特征 334

17.1 普通股特征 335

17.2 交易机制 336

17.3 交易成本 341

17.4 零售和机构投资者的交易安排 343

17.5 股票市场的基本机能 347

17.6 股票市场指标 352

17.7 股票市场定价有效性 357

本章小结 360

关键术语 361

习题 362

第18章 普通股市场：结构与组织 364

18.1 交易所市场结构 366

18.2 交易所所有权和交易结构的变化 370

18.3 美国股票市场：交易所和场外市场 372

18.4 交易所外市场/替补电子市场 384

18.5 演变中的股票市场实践 390

本章小结 395

关键术语 397

习题 397

第19章 公司高级工具市场 399

19.1 信用风险 400

19.2 商业票据 401

19.3 中期票据 405

19.4 银行贷款 408

本章小结 411

关键术语 412

习题 412

第20章 公司高级工具市场：Ⅱ 414

20.1 公司债券 415

20.2 优先股 429

20.3 破产及债权人的权利 432

本章小结 433

关键术语 434

习题 435

第21章 银行债务市场 437

21.1 在美国运营的银行类型 438

21.2 大额可转让存单 438

21.3 联邦基金 441

21.4 银行承兑汇票 442

本章小结 445

关键术语 445

习题 446

第八部分 抵押与证券化资本市场

第22章 住房抵押贷款市场 447

22.1 住房抵押贷款的发放 448

22.2 住房抵押贷款的种类 452

22.3 一致贷款 459

22.4 投资风险 460

本章小结 461

关键术语 462

习题 463

第23章 住房抵押贷款支持证券市场 464

23.1 住房抵押贷款支持证券市场的各部门 465

23.2 机构过手证券 465

23.3 机构担保抵押债务证券 477

23.4 机构分离抵押贷款支持证券 486

23.5 非机构的抵押贷款支持证券 488

本章小结 493

关键术语 493

习题 494

第24章 商业房产抵押贷款和商业房产抵押贷款支持证券市场 495

24.1 商业房产抵押贷款 496

24.2 商业房产抵押贷款支持证券 498

本章小结 503

关键术语 504

习题 504

第25章 资产支持证券市场 505

25.1 资产支持证券的创造 506

25.2 抵押品的类型和证券化结构 511

25.3 除房产抵押贷款之外其他主要ABS综述 512

25.4 与投资资产支持证券有关的信用风险 515

25.5 证券化及其对于金融市场的影响 518

本章小结 519

关键术语 520

习题 520

第九部分 衍生证券市场

第26章 金融期货市场 522

26.1 期货合约 523

26.2 期货与远期合约 528

26.3 期货在金融市场中的作用 529

26.4 美国金融期货市场 530

26.5 总审计署关于金融衍生品的研究 537

本章小结 538

关键术语 539

习题 540

第27章 期权市场 541

27.1 期权合约 542

27.2 期权和期货合约的差异 543

27.3 期权的风险和收益特征 544

27.4 期权市场的经济功能 552

27.5 美国期权市场 554

27.6 期货期权 559

本章小结 561

关键术语 562

习题 563

第28章 期货和期权合约的定价 565

28.1 期货合约的定价 566

28.2 期权定价 574

本章小结 585

关键术语 586

习题 586

第29章 期货和期权合约的应用 589

29.1 期货合约的应用 590

29.2 期权合约的应用 595

本章小结 597

关键术语 597

习题 597

第30章 场外利率衍生品：远期利率协议、互换、利率上限和下限 600

30.1 远期利率协议 601

30.2 利率互换 603

30.3 利率上限和下限 622

本章小结 625

关键术语 626

习题 626

第31章 信用风险转移工具市场：信用衍生品和抵押债务凭证 629

31.1 信用衍生品 631

31.2 信用违约互换 634

31.3 抵押债务凭证 639

31.4 结构化金融运行公司 644

31.5 信用联系票据 645

31.6 对新信用风险转移工具的关注 645

本章小结 648

关键术语 649

习题 650

第32章 外汇及风险控制工具市场 652

32.1 欧元 653

32.2 外汇汇率 654

32.3 即期市场 657

32.4 对冲外汇风险的工具 659

本章小结 669

关键术语 669

《金融市场与金融机构基础》视角独特、操作性强。虽采用传统的章节安排，但将当今金融体系与金融机构的日常运作融入其中，全面介绍了存款机构、非存款金融中介机构、资产价格和利率的决定、政府债务市场等核心主题。《金融市场与金融机构基础》的结构安排和主题顺序都是基于作者多年的教学经验以及各方反馈而构建的。《金融市场与金融机构基础》逻辑性强，反映了大多数金融学教师的偏好。
《金融市场与金融机构基础》适用于金融学等相关经济类专业的本科学生和研究生。

编者将直至2008年秋的美国金融产品、金融机构与金融市场详细地充实到第4版当中来，总体上来说，《高等学校经济管理英文版教材·经济系列：金融市场与金融机构基础（英文版 原书第4版）》的新版本是完整的。《高等学校经济管理英文版教材·经济系列：金融市场与金融机构基础（英文版 原书第4版）》为学生理解美国金融体制的持续演变打下坚实的基础，在体制结构与分析工具上引导学生，他们需要理解这方面的创新，他们在将来的职业生涯中不可避免地会碰到这些创新。