扩展融资渠道

译者序

前言

致谢

缩略语

图、表、专栏目录

第一章引言

第二章微型及中小型企业对优质金融服务的需求与金融机构供给之间的错配

中小企业的定义

融资渠道对中小企业的约束

金融行业政策的扭曲

银行缺乏专业技术

信息不对称

微型及中小型企业运营的高风险

第三章应对微型及中小型企业融资约束的良好做法

商业银行应用小额信贷技术的创新

以关系为基础的方法

基于偿债业绩对初始小额短期贷款进行升级

严格的贷款监督和信用风险控制方法

信贷员的激励与贷款组合业绩相联系

多种方式降低交易成本

采用全成本定价法实现可持续性

其他信用分析与风险管理技巧

强调现金流量分析法以决定客户支付能力

深入了解客户及其业务

信用评分

以及时的技术援助应对中小企业融资中银行专业知识的缺失

其他微型及中小型企业融资工具

担保基金

保付代理

租赁

投资股权（风险资本）

成功机构背后的因素剖析

政府承诺和改革的政治经济学

机构内部的承诺和主导

学习和实验

第四章政府如何帮助增加融资渠道

通过建立健全的政策框架为金融业创新做好准备

利率自由化和促进竞争

针对中小企业银行服务、租赁、保理和股权的支持性法规

减少公共部门的直接干预并使之合理化

改进法律和司法体系

加强制度建设

为有兴趣的金融机构提供相关培训支持和技术援助

提供初期的资金支持或为之提供方便

建设信息基础设施

推广会计准则

投资并推广信用局和信用登记处

技术投资

评价业绩与吸取教训

第五章结论

附录：改进中小企业融资渠道的案例研究

案例1哈萨克斯坦的小企业计划

案例2蒙古农业银行：通过瘦身进行重组和扩张

案例3巴西东北银行creiAmigo计划的创新

案例4高加索河岸银行国际有限公司

案例5美国富国银行的信用评分模型

案例6亚美尼亚农业合作银行

案例7泛美开发银行在巴拉圭的微小型企业全球信贷计划

案例8印度尼西亚人民银行

案例9墨西哥的国家金融公司及其保理业务

案例10风险资本和小企业援助基金

案例11塞尔维亚的金融租赁

案例12信贷担保计划

案例13信用信息和中小企业融资渠道

参考文献

　　本书向政府提供如何深化和拓宽金融体系的政策建议，这样，从微型企业到中小型企业，都能获得融资并对整个经济的发展和增长有所贡献。这本著作的独特性在于它的政策建议不仅是以世界银行集团的研究和分析为基础，而且是基于世界各地创新型的金融机构的实践经历。微型及中小型企业很肯定地声称制约它们增长的重要因素是缺乏融资渠道。金融机构认为这一细分市场风险高、进入成本比较昂贵（提供小额贷款的交易成本与那些大额放款的成本一样高），并且通常缺乏服务于小客户所需的专业技术和风险管理技术，这些小客户一般缺少财务记录或抵押品。此外，善意的金融政策常常是越帮越忙，例如，利率上限的规定限制了服务于这一细分市场的可行性，而资本充足率的规定则对那些没有传统抵押要求的贷款行为施加惩罚。本书设计了一个基于市场的政策框架供政府用来应对这些约束，显示了亚美尼亚、巴西、印度尼西亚和蒙古等系列的国家如何按照建议的政策框架中的诸多元素建设了坚实的金融机构、增加了贫困人群融资渠道的经验证据。书中13个案例研究对那些想要仿效和学习他人成功经验的金融机构来说起到了很好的指南作用。　　微型及中小型企业的融资问题是世界性的难题。本书对融资约束的原因进行了系统深入地分析和考察，提出的对策集中反映了该领域最有权威和最具代表性的实践成果，为政府及相关部门提供了富有启迪性的理论借鉴和决策参考。　　微型及中小型企业通常比其他经济部门受到更多的信贷约束，本书从多个角度展开深入剖析，将其内在原因概括为金融行业的政策扭曲、银行专业技术的缺乏、微型及中小型企业的内在高风险以及信息不对称等问题。　　在此基础上，作者通过对世界范围内大量经典案例的概括和评析，就如何建立有效的金融体系，实现资金的配置效率提出了独到而精辟的见解。本书强调开发新型小额信贷技术以应对信息约束；主张以创造性的信用分析和风险管理技术应对银行专业技术的缺失和中小客户的内在风险；建议运用担保基金、保付代理、租赁和投资股权或风险资本等多种金融方式拓宽融资渠道；最重要的是，它倡导政府建立和培育以市场为基础的政策框架，为所有金融机构和产品构建一个公平竞争的平台。