彼得·林奇投资选股智慧全集

第一部分战胜华尔街，投资理念的胜利

第一章投资公司而不投资股市

重视股票的“载体”企业

充分调研上市公司

寻找股票从企业产品开始

投资自己熟悉的公司股票

第二章长期投资才能获得长期收益

长期投资胜过短期投资

如何做好长期投资

忽视市场的短期波动

第三章预测股市并非明智的做法

不要预测股市

鸡尾酒会理论

第四章投资是赌博也是艺术

投资与赌博的区别

投资就像玩扑克牌

投资是一门艺术

第二部分选择十倍股，寻找最赚钱的股票

第五章成功选股的要素有哪些

决定炒股最重要的三个前提

投资的良好起始点

个人投资者比机构投资者更有优势

第六章彼得.林奇股票投资的步骤

第一步：分门别类，选择目标企业

第二步：认真调研，收集第一手资料

第三步：市盈率为主，评估内在价值

第四步：紧抓收益，分析股票市场价格

第五步：耐心寻找，选择最佳买入时机

第六步：集中结合分散，合理构建股票组合

第七步：灵活处理，确定股票持有时间

第七章彼得.林奇最喜欢哪些公司

名字听起来很傻的公司

业务非常乏味的公司

业务更让人厌烦的公司

谣言很多的公司

从母公司中分拆出来的公司

机构投资者很少关注的公司

处在一个零增长行业中的公司

拥有一个“壁龛”的公司

人们必须不断购买其产品的公司

使用高科技产品的公司

内部人自愿购买股票或回购自己股票的公司

第八章六类公司的不同投资策略

对公司股票进行科学分类

六类公司的基本特征

如何投资不同类型的公司

如何阅读财务报表

财务指标的运用

公司分类筛选实例

第九章构建投资组合

1400多种证券怎么经营

如何在组合中配置不同类型的股票

集中投资，适当分散

如何调整投资组合

第三部分掌握交易技巧，买人和卖出很重要

第十章如何买入股票

寻找最具潜质的10倍股

寻找最佳买入时机

买入股票的方法

第十一章如何卖出股票

六类公司的股票卖出时机

股价太高时要卖出

股票基本面变坏时要卖出

不要被假象所蒙蔽而卖出股票

第十二章如何面对股市暴跌

林奇应对暴跌的三个建议

下跌也是好机会

第四部分给投资者的忠告，成为投资专家并不难

第十三章四个不要相信

不要相信各种理论

不要相信专家意见

不要相信数学分析

不要相信投资天赋

第十四章一定要远离这几类公司

热门行业中的热门公司

号称“某某第二”的公司

盲目多元化的公司

被“小声耳语”的公司

过于依赖大客户的公司

名字花里胡哨的公司

第十五章对股票投资的错误认识

股价已经下跌这么多了，不可能再跌了

总是认为自己找到了底部

股价已经这么高了，怎么可能再涨呢

股价只有3美元，我能亏多少呢

股价最终会涨回来的

黎明前总是最黑暗的

等到股价反弹到10美元时我才会卖出

我有什么可担心的，保守型股票不会波动太大

等的时间太长了，不可能上涨了

我错过了这只大牛股，我得抓住下一只这样的大牛股

股价上涨，所以我选的股票一定是对的；股价下跌，所以我选的股票一定是错的

第十六章投资者必须具备良好的品质

要非常勤奋地工作

要有过人的胆量

要具有超强的耐心

要有知错必改的勇气

附录：彼得.林奇语录

参考文献

前言

彼得.林奇是美国乃至世界历史上最伟大的投资专家之一。他对“共同基金”的贡献，就像迈克尔.乔丹之于篮球，伊莎多拉.邓肯之于现代舞蹈。他于1977年至1990年在麦哲伦公司担任总经理，在短短的13年中，使该公司的资产从2000万美元剧增到140亿美元，年平均复利报酬率高达29％，并使该基金成为世界上最成功的基金之一。他把基金管理提升到一个新的境界，将选股变成了一门艺术。彼得.林奇也由此成为美国纽约华尔街上家喻户晓的人物。由于其骄人的业绩，而被美国《时代》杂志称为“第一理财家”，更有人赞誉其为“全球最佳选股者”。

彼得.林奇的另一个伟大之处在于，在其卸任麦哲伦基金经理之后，毫无保留地将其成功投资理念和方略通过著书立说和演讲向普通投资者广为传播，告诉人们投资并不像想像得那么复杂，任何一个普通投资者通过留心观察生活再做一些认真的调研都可以战胜华尔街上的所谓专家。在某种程度上，他的意义不在于从方法上授之以渔，而是给与个人投资者以信心和信念。

彼得.林奇的著作总共只有三本：《彼得.林奇的成功投资》(又译为《在华尔街的崛起》)、《战胜华尔街》、《学以致富》，虽然很少，但“浓缩的都是精华”。通过这些著作及相关材料的阅读，以及自己的实践，笔者深感许多选股方法和投资策略都真正值得广大投资者好好研读和借鉴。感慨之余，更有一种将所感所思总结归纳，呈现给所有投资者的想法和冲动，于是编写了这本《彼得.林奇投资选股智慧全集》，希望能给广大证券投资者一点启发和帮助。

在本书中，从投资理念、选股方法和技巧、股票买卖时机的选择、给投资者的忠告四个方面对彼得.林奇的股票投资方略进行了总结。彼得.林奇强调个人投资者的优势，告诫个人投资者千万不要相信任何投资专家的投资建议；重视股票的载体企业，以及对其深入调研，认为日常生活的环境是发现“10倍股”的最佳场所；对企业的股票进行分类：缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、困境反转型、资产富裕型，并分析了各自的特点，提出相应的投资策略；非常看重公司的报表，提出了报表中最应重视的指标：市盈率、市盈率增长比率、产权比率、每股收益增长率、净现金、存货、现金流量；总结出自己喜欢的股票类型；坚持长期投资，科学构建投资组合；告诫投资者“四个不要”，哪些公司的股票应该远离，哪些错误认识应该改变，哪些品质应该具有。在本书的每节前面都有一句彼得.林奇的名言，这是彼得.林奇股票投资智慧的浓缩，希望给读者以帮助和启迪。

彼得.林奇的这些方法策略非常实用，特别对个人投资者很有借鉴意义。本书也在阐述的过程中，紧密结合中国股市的现状，力图更好地使投资者理解和运用彼得.林奇的这些方法策略。希望读者能通过阅读本书使自己的股票投资水平获得提升，并带来实实在在的收益。

在本书的编写过程中，得到了许多证券界朋友的帮助和指导，并参照了许多国内外同行的成果，使我受益匪浅，在此深表谢意。同时，由于笔者个人能力的局限，难免挂一漏万，出现一些不足之处，希望广大投资者指导和交流。

赵文明2007年9月于《证券日报》

　　彼得.林奇是当今美国，乃至全球最高薪的受聘投资组合经理人。是麦哲伦共同基金的创始人。是杰出的职业股票投资人、华尔街股票市场的聚财巨头，投资回报率曾一度神奇地高达2500％。在人们的眼中，他就是财富的化身。他说的话是所有股民的宝典，他手上的基金是有史以来最赚钱的。彼得.林奇短短13年创造了资产价值从2000万美元到140亿美元的投资神话。年平均复利报酬率高达29％。他对共同基金的贡献，就像迈克尔.乔丹之于篮球，伊莎多拉.邓肯之于现代舞蹈。他的成功获得了美国乃至全世界的认可，从而被《时代》杂志等媒体称为“全球最佳选股者”、“第一理财家”、“历史上最传奇的基金经理”　　在本书中，从投资理念、选股方法和技巧、股票买卖时机的选择、给投资者的忠告四个方面对彼得.林奇的股票投资方略进行了总结。彼得.林奇强调个人投资者的优势，告诫个人投资者千万不要相信任何投资专家的投资建议；重视股票的载体企业，以及对其深入调研，认为日常生活的环境是发现“10倍股”的最佳场所；对企业的股票进行分类：缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、困境反转型、资产富裕型，并分析了各自的特点，提出相应的投资策略；非常看重公司的报表，提出了报表中最应重视的指标：市盈率、市盈率增长比率、产权比率、每股收益增长率、净现金、存货、现金流量；总结出自己喜欢的股票类型；坚持长期投资，科学构建投资组合；告诫投资者“四个不要”，哪些公司的股票应该远离，哪些错误认识应该改变，哪些品质应该具有。在本书的每节前面都有一句彼得.林奇的名言，这是彼得.林奇股票投资智慧的浓缩，希望给读者以帮助和启迪。【作者简介】　　赵文明：现为世纪鸿蒙管理顾问公司总经理，职业培训师，首席咨询师，经济学硕士。曾任证券日报、企业家杂志等媒体的主任记者、编辑室主任等职，为多家知名企事业单位做管理咨询实务和员工培训工作。现主要从事写作及管理培训咨询工作，著有《你在营销上最可能犯的101个错误》、《沃尔玛，我们与众不同》、《与员工沟通的108个方法》等多本畅销书