卖空机制与中国证券市场运行绩效研究

第1章 绪论 1.1 选题背景和研究意义 1.2 文献综述 1.3 主要内容及结构安排 1.4 研究方法与创新点第2章 卖空机制概述 2.1 卖空机制原理 2.2 国际市场卖空交易的发展 2.3 世界主要国家(地区)的卖空限制 2.4 本章小结第3章 卖空限制对信息效率的影响 3.1 信息效率的内涵 3.2 知情交易及其度量 3.3 卖空限制与知情交易概率 3.4 本章小结第4章 卖空机制对波动性和流动性影响的理论研究 4.1 波动性的内涵与模型 4.2 流动性的内涵与模型 4.3 卖空机制影响的理论分析 4.4 本章小结第5章 卖空机制对波动性和流动性影响的实证研究以台湾市场为例 5.1 信用交易与波动性和流动性的关系 5.2 卖空限制程度变化对波动性和流动性的影响 5.3 金融危机下卖空管制对证券市场的影响 5.4 本章小结第6章 卖空限制与股票市场收益的非对称性——基于上海和香港市场的实证比较研究 6.1 引言 6.2 方法与模型 6.3 数据及其统计特征 6.4 实证检验与分析 6.5 本章小结第7章 卖空机制的建立与风险防范 7.1 中国建立卖空机制的必要性 7.2 中国建立卖空机制的可行性 7.3 卖空交易模式的选择 7.4 信用交易的风险防范与监管 7.5 本章小结第8章 融资融券业务推出对中国证券市场的影响 8.1 融资融券业务的推出 8.2 方法与模型 8.3 数据及其统计特征 8.4 实证检验与分析 8.5 本章小结第9章 研究结论与展望 9.1 主要结论 9.2 研究展望参考文献后记

中国证券市场经过20多年高速发展，投资品种越来越丰富，投资规模和投资者队伍不断壮大，市场监管和约束机制逐渐加强，但是市场波动性较大、容易出现暴涨暴跌现象。通过与成熟市场比较，由袁怀宇编著的《卖空机制与中国证券市场运行绩效研究》认为缺乏卖空机制是其中的重要原因。中国长期以来存在“地下”融资交易活动，但一直缺乏卖空机制。本书从卖空交易对市场运行绩效的影响，卖空限制与市场收益分布关系以及如何在我国建立卖空机制等三个角度入手，展开理论、实证和实践三个层面的研究，为中国推出融资融券业务提供理论和实证依据。【作者简介】袁怀宇，中南林业科技大学经济学院副教授，经济学博士，主要从事金融学的教学与科研工作。1971年生于湖南省望城县。1990年考入湖南财经学院信息系，1994年6月获经济学学士学位。2001年6月获湖南大学金融学专业经济学硕士学位。2006年月考入华中科技大学经济学院数量经济学专业，研究方向为金融经济学，2009年6月获经济学博士学位。已公开发表学术论文20余篇。其中在CSSCI来源期刊和全国中文核心期刊上发表论文8篇，多篇被EI／ISTP收录。参与国家自然科学基金等国家级科研项目l项，主持湖南省社科基金、湖南省软科学课题、湖南占决策与规划课题等多项省级科研项目。