人民币离岸市场与在岸市场联动关系研究

第一章 导论

第一节 选题背景和意义

第二节 相关概念

第三节 研究思路与框架

第二章 离岸市场与在岸市场：文献综述

第一节 离岸金融市场研究

第二节 人民币离岸金融市场研究

第三节 离岸市场与在岸市场联动关系研究

第四节 对有关研究的评述

第三章 离岸市场与在岸市场联动关系：理论探讨

第一节 离岸市场与在岸市场联动关系：利率平价渠道

第二节 离岸市场与在岸市场联动关系：国际收支渠道

第三节 离岸市场与在岸市场联动关系：金融创新渠道

第四节 离岸市场与在岸市场联动关系：货币危机渠道

第四章 人民币离岸市场的发展

第一节 香港人民币离岸市场的建立背景及其历程

第二节 人民币离岸货币市场

第三节 人民币离岸外汇市场

第四节 人民币离岸债券市场

第五节 人民币离岸股票市场、保险市场等其他市场

第六节 其他人民币离岸市场的建立历程、现状和主要业务

第五章 人民币离岸市场与在岸市场联动关系：实证检验与内在机制

第一节 两个市场利率联动关系

第二节 两个市场汇率联动关系

第三节 人民币离岸市场与在岸市场的联动关系：内在机制

第六章 离岸市场与在岸市场的联动关系：国际比较

第一节 全球离岸市场的发展概况

第二节 美元离岸市场与在岸市场协同发展成就美元霸权

第三节 美元在岸市场、离岸市场的利率联动关系检验

第四节 日元离岸市场与在岸市场的不均衡发展造成套利盛行

第五节 泰铢离岸市场与在岸市场的货币错配引发危机

第六节 离岸市场与在岸市场联动关系的启示

第七章 进一步推进人民币离岸市场和在岸市场联动的政策建议及结语

参考文献

后记

国际经验表明，离岸金融市场的形成和发展是金融全球化的重要标志，它不仅促进传统在岸金融市场的革命性改变，还推动了美元、日元成为国际储备货币。近年来，人民币国际化步伐提速，香港、新加坡、伦敦等人民币离岸市场快速发展，人民币离岸市场和在岸市场的联动日益增强。在未来的国际货币体系中，人民币将成为重要的交易货币和储备货币，建立健全离岸市场将是人民币实现国际化的必由之路和重要抓手。
　　《人民币离岸市场与在岸市场联动关系研究》以提出问题-分析问题-解决问题的思路，从理论视角和历史视角着手，将定性分析与定量研究相结合，以现实分析和政策选择为研究重点，将对人民币离岸市场与在岸市场联动关系、内在机制及政策含义等进行深入分析和系统讨论。
　　《人民币离岸市场与在岸市场联动关系研究》首先对离岸市场和在岸市场的有关文献作了全面回顾，运用利率平价理论、国际收支理论、金融创新理论、货币危机理论梳理了离岸市场和在岸市场的联动渠道。第二，研究了香港等人民币离岸金融市场的业务特点和趋势，分析当前人民币离岸货币市场、外汇市场、债券市场发展中面临的主要问题。第三，综合运用协整检验、Cranger因果关系检验、VAR模型和脉冲响应分析人民币在岸市场与香港离岸市场在利率价格、汇率价格方面的联动关系，深入探讨入民币离岸市场与在岸市场的资本流动渠道、套利模式和互动机制。第四，通过历史回顾和计量经济分析研究美元、日元、泰铢的主要离岸市场与在岸市场的联动关系，总结离岸市场发展对一国货币国际化的影响及其对中国的启示。最后，就加快发展人民币离岸市场以更好推动人民币国际化提出政策建议，包括加快在岸金融市场改革、推动离岸市场建设、加强金融监管协调等。