个股期权投资指南

目录第一章　个股期权基础知识/1一、个股期权介绍/2二、个股期权的权利与义务/5三、合约单位及合约名义面值/6四、实物交割与现金交割/7五、行权日、行权交收日与行权间距/7六、美式与欧式个股期权/9七、实值、平值与虚值个股期权/10八、个股期权合约编码、交易代码及简称/13九、交易时间、开平仓、买卖指令与订单类型/16十、最小价格变动单位、涨跌停规定及断路器/22十一、单笔申报最大单位、行权相关指令与自动行权/27十二、合约新挂、加挂、调整、停牌与摘牌/27十三、隐含波动率、历史波动率以及价格影响因素/30十四、个股期权与权证、期货的比较/33十五、个股期权做市商/35第二章　 备兑开仓与保险策略/36一、备兑开仓/36二、备兑开平仓指令、证券锁定与解锁指令/38三、合约调整对备兑开仓的影响/39四、保险策略/39五、限仓制度、限购制度、限开仓制度/40第三章　 买入开仓/42一、个股认购期权买入开仓策略/42二、个股认沽期权买入开仓策略/45三、个股期权买方合约终结方式/47四、个股期权定价公式与个股期权杠杆倍数/48第四章　 卖出开仓/56一、个股认购期权卖出开仓策略/56二、个股认沽期权卖出开仓策略/58三、个股期权初始保证金与维持保证金/61四、个股期权卖方合约强行平仓/63五、个股期权风险度量参数/64六、波动率与“波动率微笑”/68七、Delta 中性策略/68第五章　个股期权套利策略/70一、合成策略/70二、垂直价差策略/81三、日历价差策略/92四、跨式组合策略（马鞍式组合策略）/94五、宽跨式策略（勒束式策略）/102六、蝶式策略/109七、飞鹰式套利策略/114八、转换策略与反向转换策略/119九、领口策略/121第六章　个股期权具体操作指导/124一、个股期权实施适当性管理/124二、备兑开仓策略应用/125三、保险策略/132四、简单套利策略应用/142五、强行平仓问题/149六、期权交收/154第七章　个股期权软件使用介绍/158一、看行情软件/158二、委托交易/176附录　个股期权名词解释/185

个股期权是什么？投资个股期权需要具备什么条件？必须知道哪些交易规则？如何进行个股期权投资交易？有哪些常用的套利策略？如何对其巧妙应用？本书将为个股期权投资新手一一解答。 通过对本书的学习，投资者能充分理解个股期权基础知识、相关法律法规、沪深交易所与登记结算公司的业务规则、证券公司的相关规章以及各类具体的个股期权操作手法与策略，极大地提高实战能力，规避市场风险，实现稳定盈利。国内个股期权交易开通在即，本书为广大有志于从事个股期权交易的投资者而作。书中详细介绍了进行个股期权投资需要掌握的各类基础知识、交易规则，以及各类具体的个股期权实战交易手法与策略，适合个股期权投资新手入门学习。【作者简介】付上金，应用数学专业，研究生，中共党员。具有期货投资分析与证券投资分析从业资格，证券期货从业多年，现为某知名证券公司投资顾问，个股期权投资者教育工作负责人。