中国新股发行系统化改革研究

第一章 导论

一、研究背景和选题的意义

二、关于研究对象的说明

三、国内外相关研究综述

四、研究思路、基本框架和研究方法

五、研究重难点及其研究创新点

第二章 新股发行的理论基础

第一节 新股发行：制度、体制与机制之辨

一、制度、体制与机制的内涵

二、制度、体制和机制之比较

三、新股发行：制度、体制和机制

第二节 新股发行：监管、管制与准人之辨

一、监管、管制与准入的内涵

二、监管、准入与管制之比较

三、新股发行：监管、准入与管制

四、新股发行的价值选择

第三节 新股发行的理论基础

一、马克思国家干预经济必要性理论回顾

二、西方经济监管必要性理论述要

三、新股发行监管必要性的经济学分析

四、新股发行监管必要性的法学分析

第三章 新股发行：内涵与外延

第一节 新股发行内涵

一、新股发行的概述

二、新股发行的内涵

三、新股发行与IP0

第二节 新股募集与承销

一、新股募集

二、新股承销

第三节 新股估值与定价

一、新股估值

二、新股发行定价的形式

三、新股发行定价的方式

第四节 新股发行市场

一、新股发行的基本理念

二、新股发行的法理基础

三、发行市场特征与功能

四、发行市场准入制度

第四章 海外新股发行：考察与借鉴

第一节 海外市场监管与新股发行

一、海外金融市场监管

二、海外证券市场监管模式

三、海外新股发行制度——以美国为例

第二节 海外新股发行的基本经验

一、凭借“法律加契约”提升监管效率

二、拥有高度透明的发行机制

三、分离发行监管与上市监管

四、赋予监管者强大的主动执法权力

五、建立扭转顺畅的多层次的资本市场体系

第三节 海外新股发行对中国的启示

一、重塑理念，把保护投资者利益放在首位

二、平衡政府监管与市场自律的关系

三、完善证券市场运行机制

四、培育市场契约精神和信用机制

五、构建中国特色证券监管模式

第五章 中国新股发行：演进、问题与原因

第一节 新股发行演进及评价

一、新股发行准入制度的演变

二、新股发行定价机制的演化

三、新股发行方式的变迁

四、新股发行所发挥的作用

第二节 新股发行产生的主要问题

一、新股发行效果差

二、发行市场融资效率低

三、中介机构未发挥应有的作用

四、中小投资者合法利益保护不足

五、中国资本市场发展受阻

第三节 新股发行问题产生的原因

一、股票市场战略定位出现偏差

二、历史遗留问题制约市场功能发挥

三、监审不分、发审委制度失灵

四、缺乏有层次的市场结构

第六章 中国新股发行：改革与发展

第一节 新股发行改革发展的重大意义

一、有利于形成市场化新股定价机制

二、有利于推进新股发行相关配套改革

三、有利于改变中国扭曲的股市文化

四、支持实体经济又好又快发展

第二节 新股发行改革发展的目标与原则

一、新股发行改革发展的目标

二、新股发行改革发展的原则

第三节 新股发行改革发展的思路

一、作为子系统的新股发行

二、完善市场经济的运行机制体制

三、完善资本市场及其制度安排

四、新股发行的创新与完善

第四节 新股发行改革发展的路径选择

一、建立健全证券市场法律制度

二、完善证监会的市场监管权

三、培育契约精神和市场信用机制

四、构建中国特色“一主三辅”多层次资本市场体系

第七章 主要结论与待探讨的问题

一、主要结论

二、有待进一步探讨的问题

参考文献

后记

《中国新股发行系统化改革研究》系统描述并归纳了新股发行的主要理念、重要环节、体制机制以及运行模式。基于中国证券市场“新兴+转轨”的特征，分析了新股发行对市场带来的特殊影响，并探究其结构性、制度性缺陷及其根源。《中国新股发行系统化改革研究》在借鉴海外新股发行经验和启示的基础上，运用规范及系统分析的方法，结合中国证券监管独特特性，自上而下地提出了系统化改革思路及其配套措施，以促进社会经济资源的高效配置并推动中国经济持续健康发展。

如何对新股进行合理定价？怎样才能消除一二级市场股价的严重脱节？如何消除股价与经济的严重背离？如何提高新股发行效率以及怎样的新股发行才能理顺整个股票市场的扭曲的市场结构？对这些问题的回答无疑将优化中国新股发行进而推进证券市场整体效率的提升。《中国新股发行系统化改革研究》系统描述并归纳了新股发行的主要理念、重要环节、体制机制以及运行模式。